Een nieuw hoofdstuk voor Scramble Investment Platform

De achtergrond: een Brits-EU-verband

Scramble verstrekt al meer dan 2 jaar werkkapitaalleningen aan Europese CPG-merken. CPG (“consumer packaged goods”) is een wereldwijde industrie met jaarlijks duizenden nieuwe veelbelovende CPG-merken in elk Europees land. Dankzij een aantal lokale voordelen blijft de Britse CPG echter een onbetwiste leider op alle andere Europese markten.

Waarom? Als een van de grootste Europese metropolen is de enorme Londense markt een gemakkelijk lanceerplatform voor een nieuw merk. Het Verenigd Koninkrijk biedt verschillende belastingvoordelen voor investeringen in startups, waardoor er een beter aanbod is van startkapitaal voor merken die in het Verenigd Koninkrijk gevestigd zijn. Lokale retailers en supermarktketens in het Verenigd Koninkrijk hebben bewezen erg open te staan voor kleine CPG-merken in vergelijking met hun collega's in sommige andere, meer conservatieve Europese markten. Dus wij bij Scramble zien een enorme kans in het werken met Britse CPG-merken.

Scramble is al de nummer 1 aanbieder van groeifinanciering voor Britse startende CPG-merken. Er zijn geen alternatieve aanbieders in het Verenigd Koninkrijk die financiering bieden die tegelijkertijd redelijk geprijsd is, een betekenisvolle omvang heeft en gemakkelijk te verkrijgen en te gebruiken is. We waarderen het vertrouwen en de positieve feedback die we krijgen van de Britse CPG-oprichters enorm. We zijn ervan overtuigd dat Scramble alle kansen heeft om haar leidende positie in de Britse CPG-financiering te behouden.

Echter, nu het Verenigd Koninkrijk na de Brexit uit de EU stapt, vereist het verstrekken van financiering aan een in het Verenigd Koninkrijk gevestigde lener een diepere integratie in het lokale rechtssysteem van het Verenigd Koninkrijk dan het geval zou zijn voor een lener in een EU-lidstaat. Simpel gezegd zijn leencontracten die lokaal in het VK zijn gemaakt onder Brits recht (en niet internationaal onder EU/Estonia recht) makkelijker en sneller af te dwingen, wat betekent dat investeerders in dergelijke in het VK uitgegeven leningen een hoger niveau van bescherming van fondsen kunnen verwachten als een lener problemen heeft met het terugbetalen van de lening. Vanuit het perspectief van het grotere CPG-merk’s is het ook gemakkelijker om Scramble-financiering te combineren met andere soorten leningen die in het VK worden verstrekt als alle leningen worden verstrekt onder de wetgeving van het VK.


Parallel aan onze interne discussies hebben we een uitgebreide enquête gehouden om beter te begrijpen hoe onze huidige beleggersklanten denken over Scramble en over mogelijke verbeterpunten. De overgrote meerderheid van de beleggers gaf aan zeer tevreden te zijn met het platform. Het enige gebied waar beleggers Scramble altijd willen verbeteren is de bescherming van de beleggers' fondsen. En dit is heel logisch - per slot van rekening is de interface of klantenservice belangrijk, maar de uiteindelijke kwaliteit van een beleggingsplatform wordt afgemeten aan hoeveel beleggers verdienen als ze beleggen, en in welke mate de fondsen van beleggers worden beschermd.


Rekening houdend met al het bovenstaande introduceren we een verbeterd model en een verbeterde juridische structuur voor Europese investeerders die investeren in Britse CPG-merken. Dit model maakt een betere integratie mogelijk in de binnenlandse Britse bescherming en regelgeving voor leningscontracten, terwijl het tegelijkertijd volledig in overeenstemming is met de EU- en Estse regelgeving voor particuliere beleggers.

Houd er rekening mee dat dit nieuwe model alleen invloed heeft op toekomstige leningen. Alle bestaande Scramble leningen worden niet beïnvloed door deze verandering.
 

Het nieuwe model in een notendop

Een crowdlending platform stelt een particuliere investeerder in staat om direct te investeren in leningen aan leners. In het geval dat de investeerder in één jurisdictie is gevestigd (bijv. de EU) en de lener in een andere jurisdictie (bijv. het VK), creëert dit een aantal barrières. Eén zo'n barrière is de tijd en de kosten die nodig zijn om een leencontract juridisch af te dwingen in het geval zich een terugbetalingsprobleem voordoet. In de regel vermijden de meeste crowdlending-platforms deze complicatie door gewoon in één rechtsgebied te opereren, bijvoorbeeld door leningen mogelijk te maken van een in Duitsland gevestigde investeerder aan een in Duitsland gevestigde lener.

Een alternatief model wordt al lang gebruikt door grootschalige financiële instellingen en heet “loan claims assignment”. In een notendop is “loan claim assignment” een doorverkoop van een lening aan nieuwe kredietverstrekkers. Ten eerste verstrekt een grote kredietverstrekker een lening aan een kredietnemer. Ten tweede draagt de grote kredietverstrekker de rechten op de opbrengsten van die lening over aan veel kleine kredietverstrekkers. Als gevolg daarvan worden kleine kredietverstrekkers investeerders in leningen die oorspronkelijk door de grote kredietverstrekker zijn verstrekt. 

Dus terwijl in een crowdlending-model een lening rechtstreeks door een kleine belegger aan een lener wordt verstrekt, wordt in het claims assignment-model de lening aanvankelijk verstrekt door een grote kredietverstrekker, die vervolgens “claimrechten” verkoopt aan een kleine belegger. Een in het VK gevestigde kredietverstrekker verstrekt bijvoorbeeld een lening aan een in het VK gevestigde kredietnemer, volgens de wetten van het VK en met alle bescherming van de lokale kredietverstrekker. Ten tweede biedt dat in het VK gevestigde leenbedrijf investeerders in de EU aan om te investeren in “claimrechten” op de leningen die het eerder heeft uitgegeven. Deze tweede stap vindt plaats onder de wetgeving van de EU.
De resultaten van het crowdlending model en het loan claims assignment model komen in grote lijnen overeen - een kleine investeerder verschaft geld aan een lener en wordt beloond met inkomsten. Het laatste model is echter beter geschikt voor grensoverschrijdende leningen (bijv. leningen van een EU-investeerder aan een lener in het VK) waarbij de investeerder en de lener in verschillende rechtsgebieden wonen.
 

VRAAGSTELLINGEN

☝️ Betekent deze wijziging dat ik nu moet leren hoe ik de “changed” Scramble moet gebruiken?
Niet echt. Vanuit het oogpunt van de belegger verandert er heel weinig. We houden dezelfde financiële voorwaarden, dezelfde batch, dezelfde interface en dezelfde maandelijkse aflossingen. De wijzigingen hebben invloed op de onderliggende juridische documentatie, maar niet op de dagelijkse ervaring van beleggers. Natuurlijk hopen we dat deze veranderingen na verloop van tijd zeer nuttig zullen blijken voor een betere bescherming van de beleggers’fondsen

☝️ Wat gebeurt er nu?
De overgang is al aan de gang en we verwachten deze begin januari 2024 af te ronden. Dit betekent dat er geen batch van december 2023 op het platform zal verschijnen (uiteraard vinden de terugbetalingen van 5 december gewoon plaats). De meeste van onze investeerders herinvesteren hun kapitaal maandelijks en we willen niet dat de overgang naar het Scramble-model die handige gewoonte beïnvloedt. Zodat je fondsen blijven werken en rendement blijven genereren in december, en als blijk van onze waardering voor je geduld en loyaliteit aan Scramble, krijgen alle investeerders die hun fondsen vanaf 1 december op hun Scramble account houden en deze investeren in de January 2024 batch, een extra beloning van 2% in bonussen bovenop hun reguliere inkomsten uit leningen. Vanuit het oogpunt van beleggingsrendement is deze beloning van 2% vergelijkbaar met het houden van kapitaal op een rekening met een jaarlijks rendement van 24% voor een periode van één maand.

☝️ Wanneer krijg ik de nieuwe documenten te zien?
Bijgewerkte gebruiksvoorwaarden en andere standaarddocumenten worden in de eerste helft van  december 2023 gepubliceerd. Deze nieuwe documenten worden van kracht voor alle toekomstige leningen op het platform. De wijzigingen hebben geen invloed op alle bestaande leningen.

☝️ Al met al, is dit een big deal?
Dit is een belangrijke mijlpaal voor Scramble en onze gewaardeerde klanten! We worden steeds groter en Scramble geniet nu het vertrouwen van meer dan 12’000 particuliere beleggers in heel Europa met meer dan €3M aan beleggers’s kapitaal ingezet voor tientallen in het Verenigd Koninkrijk gevestigde CPG-merken. Gezien de hoeveelheid interesse die we van zowel particuliere beleggers als merken krijgen, moeten we ons model voortdurend aanpassen om aan de strengere verwachtingen van onze klanten te voldoen. We verwachten nog meer veranderingen in 2024 met betrekking tot het gemak voor beleggers, mogelijkheden voor extra bescherming, enz.