Κατά την αξιολόγηση της απόδοσης των επενδύσεων, ιδίως με πολλαπλές συναλλαγές σε βάθος χρόνου, είναι σημαντικό να χρησιμοποιείτε μια ακριβή μέθοδο για τη μέτρηση των αποδόσεών σας. Σε αυτό το σημείο υπεισέρχεται η μέθοδος XIRR.
XIRR είναι ένας χρηματοοικονομικός τύπος που λαμβάνει υπόψη τον χρονισμό κάθε ταμειακής ροής—καταθέσεις, αναλήψεις και διανομές—έτσι ώστε να βλέπετε ένα ακριβές ετήσιο επιτόκιο (APR) για το χαρτοφυλάκιό σας.
Σε αντίθεση με τον τυπικό IRR, ο οποίος υποθέτει ομοιόμορφα κατανεμημένες συναλλαγές, XIRR υποστηρίζει ακανόνιστα χρονοδιαγράμματα. Αυτό ταιριάζει με την πραγματικότητα: οι επενδύσεις και οι πληρωμές σπάνια συμβαίνουν σε σταθερά χρονικά διαστήματα.
ΤοXIRR λαμβάνει υπόψη:
το ποσό κάθε ταμειακής ροής (κατάθεση, ανάληψη, διανομή κ.λπ.);
την ακριβή ημερομηνία κάθε ταμειακής ροής;
το τελικό σας υπόλοιπο/αποτίμηση κατά την ημερομηνία υπολογισμού.
Συνδυάζοντας μέγεθος+χρονισμό, το XIRR δίνει μια ρεαλιστική εικόνα της απόδοσης.
Το APR σας υπολογίζεται με τον τύπο XIRR χρησιμοποιώντας:
όλες τις καταθέσεις και αναλήψεις μέχρι σήμερα,
το τρέχον υπόλοιπό σας (μετρητά συν τυχόν μπόνους),
μελλοντικές διανομές που προβλέπονται από τα προγράμματα αποπληρωμής βάσει των συμφωνιών χρηματοδότησης (κεφάλαιο και κέρδη) για τις εκχωρημένες Απαιτήσεις σας.
Το αποτέλεσμα είναι μια συνεπής ετήσια απόδοση που μπορείτε να συγκρίνετε μεταξύ των ευκαιριών.
Παρακολουθεί την ανάπτυξη σε βάθος χρόνου με χρονικά σταθμισμένη ακρίβεια.
Αποτυπώνει τον αντίκτυπο των ανώμαλων ταμειακών ροών.
Σας βοηθάει να συγκρίνετε τις αποδόσεις μεταξύ γύρων, ομάδων και στρατηγικών.
Τι είναι το XIRR στις επενδύσεις;
Το XIRR είναι μια μέθοδος υπολογισμού των αποδόσεων όταν οι ταμειακές ροές (καταθέσεις/αναλήψεις/διανομές) συμβαίνουν σε ανόμοια χρονικά διαστήματα, προσαρμόζοντας το χρόνο τους.
Πώς υπολογίζεται η XIRR;
Στο Excel ή στο Google Sheets:
=XIRR(values, dates, [guess])
Όπου τιμές είναι οι ταμειακές ροές (αρνητικές για καταθέσεις, θετικές για αναλήψεις/διανομές και τελική αξία) και ημερομηνίες είναι οι χρονοσφραγίδες τους.
Ποιά’είναι η διαφορά μεταξύ του XIRR και της απόλυτης απόδοσης;
Η XIRR είναι ετήσια και εξετάζει το χρόνο. Η Απόλυτη Απόδοση είναι η συνολική ποσοστιαία μεταβολή κατά τη διάρκεια μιας περιόδου χωρίς να ετησιοποιείται ή να εξετάζεται ο χρόνος.
Ποια είναι μια “καλή” XIRR;
Εξαρτάται από το περιουσιακό στοιχείο προφίλ κινδύνου και τον ορίζοντα. Στο Scramble, συγκρίνετε την ΑΧΑ σας με τους στόχους των ομάδων μας (π.χ., Ομάδα Α έως 12,4% στόχος ετήσιας απόδοσης; Ομάδα Β έως 25%) και τις δικές σας προτιμήσεις κινδύνου/απόδοσης.