Para os investidores
26 Nov 2024

Compreender a XIRR e como ela ajuda a calcular a TAEG para os investidores

Ao avaliar o desempenho do investimento, especialmente com várias transacções ao longo do tempo, é importante utilizar um método preciso para medir os seus retornos. É aqui que entra a XIRR.

Compreender a XIRR e como ela ajuda a calcular a TAEG para os investidores

XIRR (Taxa Interna de Rentabilidade Alargada)

A XIRR é uma fórmula financeira que contabiliza o timing de cada fluxo de caixa—depósitos, levantamentos e distribuições—para que veja uma taxa anualizada (APR) exacta para a sua carteira.

Como é que o XIRR funciona?

Ao contrário da TIR padrão, que pressupõe transacções uniformemente espaçadas, a XIRR suporta horários irregulares. Isso corresponde à realidade: investimentos e pagamentos raramente acontecem em intervalos fixos.

XIRR tem em conta os seguintes factores:

  • montante de cada fluxo de caixa (depósito, retirada, distribuição, etc.);

  • data exacta de cada fluxo de caixa;

  • seu saldo/avaliação final na data de cálculo.

Ao combinar tamanho + timing, a XIRR dá uma visão realista do desempenho.

Como calculamos a sua TAEG no Scramble

A sua TAEG é calculada com a fórmula XIRR utilizando:

  • todos depósitos e levantamentos até à data,

  • O seu saldo atual (dinheiro mais eventuais bónus),

  • distribuições futuras projetadas a partir dos cronogramas de reembolso nos termos dos contratos de financiamento (principal e ganhos) para suas reivindicações atribuídas.

O resultado é um retorno consistente anualizado que você pode comparar entre as oportunidades.

Por que a XIRR é importante

  • Acompanha o crescimento ao longo do tempo com precisão ponderada pelo tempo 

    .
  • Reflete o impacto de fluxos de caixa irregulares.

  • Ajuda-o a comparar retornos entre rondas, grupos e estratégias.


FAQ

O que é a XIRR em investimentos?
A XIRR é um método de cálculo de rendibilidades quando os fluxos de caixa (depósitos/levantamentos/distribuições) ocorrem em intervalos irregulares, ajustando o seu timing.

Como é calculada a XIRR?
No Excel ou no Google Sheets:
=XIRR(valores, datas, [guess])
Onde valores são os fluxos de caixa (negativos para depósitos, positivos para retiradas/distribuições e valor final) e datas são seus carimbos de data/hora.

Qual é a diferença entre XIRR e Retorno Absoluto?
XIRR é anualizado e consciente do tempoRetorno Absoluto é a variação percentual total durante um período sem anualizar ou considerar o tempo.

O que é uma “boa” XIRR?
Depende do perfil de risco e do horizonte do ativo. No Scramble, compare a sua TAEG com os objectivos do nosso grupo (por exemplo,  Grupo A até 12,4% objetivo de rendibilidade anual; Grupo B até 25%) e as suas próprias preferências de risco/rendimento.