Para os investidores
26 Nov 2024

Compreender a XIRR e como ela ajuda a calcular a TAEG para os investidores

Ao avaliar o desempenho do investimento, especialmente com várias transacções ao longo do tempo, é importante utilizar um método preciso para medir os seus retornos. É aqui que entra a XIRR.

Compreender a XIRR e como ela ajuda a calcular a TAEG para os investidores

XIRR (Extended Internal Rate of Return) é uma fórmula financeira que tem em conta o momento de todos os fluxos de caixa - depósitos, levantamentos e reembolsos - para dar uma imagem mais exacta da sua taxa anual de encargos efectiva global (TAEG).

Como é que a XIRR funciona?

Ao contrário de uma TIR (Taxa Interna de Retorno) padrão, que assume transacções uniformemente espaçadas, a XIRR permite cronogramas de fluxo de caixa irregulares. Investimentos e pagamentos raramente ocorrem em intervalos regulares, e a XIRR é especificamente projetada para refletir essa realidade.

A XIRR calcula a taxa de retorno através do cálculo de factores:

  1. O montante de cada transação (depósito, levantamento, reembolso, etc.).
  2. As datas precisas destas transacções.
  3. O saldo final ou a avaliação numa determinada data.

Ao levar em conta o momento e o tamanho de cada fluxo de caixa, a XIRR fornece uma imagem mais realista do desempenho do seu investimento.

Como calculamos a sua TAEG

Na nossa plataforma, a sua APR (Annual Percentage Rate) é calculada utilizando a fórmula XIRR. Temos em conta

  1. Todos os depósitos e levantamentos efectuados até à data.
  2. O seu saldo atual, que inclui dinheiro e quaisquer bónus que tenha ganho.
  3. Pagamentos futuros, incluindo o capital do empréstimo e os ganhos com base no seu plano de reembolso.

Estes factores são combinados usando a fórmula XIRR, que fornece uma taxa de retorno anualizada consistente. Isto permite-lhe compreender o desempenho do seu investimento como uma percentagem anual, tornando-o mais fácil de comparar com outras oportunidades.

Por que a XIRR é importante para os investidores

A XIRR garante que a sua TAEG não é apenas uma média básica, mas uma taxa de retorno matizada e ponderada no tempo.

Isso é crucial para:

  • Acompanhar como seus investimentos crescem ao longo do tempo.
  • Refletir com precisão o impacto de fluxos de caixa irregulares.
  • Tomada de decisões informadas, comparando os retornos de diferentes investimentos.

Ao utilizar a XIRR, ganha transparência e uma compreensão mais profunda dos seus retornos, permitindo-lhe otimizar as suas estratégias financeiras.

Fonte: Adaptado do artigo da Groww’s sobre XIRR em Fundos Mútuos.

FAQ

O que é XIRR em Investimentos?

XIRR (Extended Internal Rate of Return) é um método usado para calcular os retornos do seu investimento quando as transacções—como depósitos ou levantamentos—ocorrem em intervalos irregulares. Ajusta o tempo dos fluxos de caixa, tornando-o uma ferramenta mais precisa para avaliar o desempenho em comparação com a TIR tradicional.

O que é uma boa XIRR?

Uma “boa” XIRR depende do tipo de investimento. Geralmente:

  • Para investimentos em acções: XIRR acima de 12% é considerada favorável.
  • Para investimentos baseados em dívida: XIRR superior a 7,5% é tipicamente considerada boa.

Como é calculada a XIRR?

A XIRR pode ser calculada facilmente usando ferramentas como o Microsoft Excel. A fórmula para a XIRR no Excel é: =XIRR(valores, datas, [suposição])

  • Valores: A série de fluxos de caixa (por exemplo, depósitos, retiradas e saldo final).
  • Datas: As datas correspondentes a cada fluxo de caixa.
  • Guia (opcional): Sua estimativa do retorno esperado, muitas vezes deixada em branco.

Qual é a diferença entre XIRR e retorno absoluto?

XIRR é um retorno anualizado que leva em conta o tempo dos fluxos de caixa, fornecendo uma taxa anualizada consistente. O retorno absoluto, por outro lado, mede a variação percentual total no valor do investimento durante um determinado período sem anualizá-lo ou considerar o tempo do fluxo de caixa.